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【导读】AI交易又曝出利空
大家好啊,周末你们还好吗?隔夜美股,尤其是科技板块的暴跌,除了非农数据引发的加息预期影响之外,下半夜其实还发生了一个AI交易的利空,导致跌幅继续扩大。
隔夜美股的下半段,Meta股价直线跳水。有报道称,该公司可能通过股票发行筹集数百亿美元,用于资助其人工智能投资。
报道称,这家社交媒体公司正在考虑潜在的股票出售。此前,其竞争对手谷歌本周表示,计划通过出售股权筹集850亿美元,高于此前800亿美元的计划。过去一年,谷歌股价一路大涨,但由于投资者担心其人工智能支出过度,该股已连续第四周下跌。
为何这一报道引发Meta直线下跌?首先,市场担心AI烧钱失控。Meta此前已经把2026年资本开支预期上调到1250亿至1450亿美元,主要用于AI和数据中心;现在又传出可能再通过股权融资筹数百亿美元,等于告诉市场:这不是普通扩产,这是超级重资本战争。
其次,投资者开始追问:AI投入什么时候变现?过去市场愿意给Meta高估值,是因为广告业务现金流强、裁员降本、回购猛。但现在故事变成了:利润还没明显兑现,钱先大把大把烧出去。AI如果短期不能带来足够收入,估值逻辑就会从“高成长科技股”变成“重资产基建股”。
Meta发言人称这一报道是“纯粹猜测”。
该发言人在一封电子邮件中表示:“我们一直很明确,人工智能领域前方存在巨大的机会,我们将继续专注于以最灵活的方式筹集资本,以支持这一方向。”
和其他科技巨头一样,Meta和谷歌正在投入创纪录规模的资本开支,竞相建设人工智能基础设施,以满足它们眼中近乎无止境的需求。
今年4月,Meta将2026年资本开支指引上调至最高1450亿美元,此前预测上限为1350亿美元。谷歌当月也表示,将资本开支指引上限提高50亿美元,至1900亿美元。
过去一年,华尔街对这两家公司的态度截然不同,主要原因是谷歌拥有增长强劲的云业务,可以帮助支撑其巨额投入的合理性。过去12个月,谷歌股价累计上涨超过115%,在所有超大型科技股中表现最好;而Meta股价下跌13%,是其中表现最差的公司。
(文章来源:中国基金报)

